Svět investic se mění rychle a právě startupy jsou často místem, kde vznikají technologie a nápady, které později prorazí i na burze. Kdo se naučí sledovat tyto vznikající signály dříve, než se dostanou do mainstreamu, dokáže identifikovat tzv. hidden gems — firmy se silným potenciálem, které jsou ještě „pod radarem“.

Startupy jako motor inovací

Nové trendy obvykle vznikají ve startupovém ekosystému, kde malé firmy rychle testují technologie a modely, ke kterým se velké korporace odváží až později. Právě zde se rodí vlny jako umělá inteligence, biotech nebo zelená energie. Pokud investor sleduje tyto inovace v jejich rané fázi, dokáže zachytit růst ještě předtím, než se promítne do valuací veřejně obchodovaných společností. Startupy buď vyrostou v budoucí lídry, nebo ovlivní směřování existujících gigantů prostřednictvím akvizic či technologických partnerství.

Nejduležitější zdroje pro investory

Klíčovými zdroji informací jsou startupové databáze jako Crunchbase, PitchBook, CB Insights nebo Dealroom. Nabízejí přehled o financování, růstu, investorech i expanzi firem. Při analýze se vyplatí sledovat nejen výši investic, ale také dynamiku týmu, rychlost získávání zákazníků a tržní aktivitu (rozšířené vysvětlení analýzy finančních ukazatelů firem si můžete přečíst zde). Dobrým filtrem kvality jsou také inkubátory typu Y Combinator nebo Techstars a známé VC fondy jako Sequoia Capital nebo Andreessen Horowitz. Jejich portfolia často napoví, ve kterých odvětvích se formují nejzajímavější příležitosti. V Evropě podobnou roli hrají fondy Credo Ventures a Seedcamp.

Média, která určují tempo trhu

Kromě dat jsou důležitá také média, která formují technologický narativ. TechCrunch informuje o nových kolech financování téměř okamžitě, The Information přináší hlubší analýzy a Sifted se věnuje evropským startupům. Investiční newslettery nabízí pohled na to, proč určité technologie zrychlují. Rychlé signály přicházejí také ze sociálních sítí: LinkedIn sleduje oficiální oznámení, Twitter/X zachycuje diskuze analytiků a komunity na Redditu nebo Discordu často odhalí trendy ještě dříve, než se dostanou do médií.

Technologické trendy pod lupou

Pro pochopení širších trendů se vyplatí pracovat s analytickými nástroji. Google Trends a Exploding Topics ukazují, co nabírá na popularitě mezi uživateli, zatímco Gartner Hype Cycle pomáhá odhadnout, v jaké fázi adopce se konkrétní technologie nachází. Reporty od McKinsey a Deloitte poskytují dlouhodobější pohled na vývoj trhu. Velmi cenné jsou také patenty: databáze USPTO a WIPO odhalují, na čem firmy pracují ještě předtím, než o tom začnou veřejně mluvit. Zvýšená patentová aktivita často předchází komerčnímu průlomu a někdy i vstupu na burzu.

Signály blížícího se IPO

Když startup dospívá, může směřovat k IPO. Pipeline připravovaných IPO lze sledovat přes platformy jako Nasdaq IPO Calendar nebo Renaissance Capital. V regulačních dokumentech najdete první finanční ukazatele, podle kterých lze posoudit skutečný potenciál firmy. Důležitým signálem jsou také aktivity v pre-IPO fázi: poslední investiční kola, rychlé rozšiřování týmu nebo expanze na nové trhy. Právě tyto faktory často prozradí, zda má startup zdravý růst a reálnou šanci prosadit se. Je však nutné počítat i s riziky — přehnané valuace, hype, nízká likvidita po IPO či neověřený byznys model mohou způsobit vysokou volatilitu (pokud vás zajímají výhody i rizika IPO, věnujte pozornost našemu předchozímu článku).

Systémový přístup k výběru firem

Pokud chcete najít vlastní hidden gem, pracujte systematicky. Vyberte si konkrétní oblast, vytvořte si seznam rychle rostoucích startupů, sledujte jejich investory a analyzujte tržní potenciál i konkurenci. Důležité je sledovat signály růstu: nábor, expanzi, získávání uživatelů či růst tržeb. Nakonec startup porovnejte s veřejně obchodovanými firmami ve stejném segmentu. Pokud má technologický náskok nebo rychlejší růst, může jít o perspektivní příležitost.

Kombinace zdrojů pro investory

Abyste dokázali tyto příležitosti dlouhodobě vyhledávat, vyplatí se kombinovat více zdrojů: profesionální databáze (Crunchbase, PitchBook), IPO platformy (Renaissance Capital), open-source nástroje pro analýzu dat a evropské zdroje jako Sifted či EIB reporty. Společně vytvářejí informační síť, díky níž lze zachytit trendy ještě předtím, než se projeví na burze — a právě tam se nejčastěji rodí skutečné „hidden gems“.

Pro další investiční trendy a užitečné tipy si prohlédněte naše předchozí články na stránkách AxilAcademy.