Investovanie nie je len o číslach, ktoré vidíte na výpise. Skutočný úspech závisí od toho, ako sa vaše peniaze dokážu udržať a rásť v čase, keď sa menia ceny a životné náklady. Tento článok vás prevedie kľúčovými pojmami, ktoré pomáhajú porozumieť, čo vaše zisky v skutočnosti znamenajú.

Čo je nominálny výnos?

Nominálny výnos je základný ukazovateľ výkonnosti investície. Vyjadruje percentuálny zisk bez zohľadnenia inflácie či iných ekonomických faktorov. Ukazuje, o koľko sa zmenila hodnota investície v číslach, nie však v reálnej kúpnej sile. Jeho výpočet je jednoduchý:

Nominálny výnos = (Konečná hodnota investície – Počiatočná hodnota investície) / (Počiatočná hodnota investície)

Napríklad, ak investor vloží 1 000 € a po roku má 1 050 €, nominálny výnos je 5 %. Tento údaj ukazuje, že investícia sa zhodnotila o 50 €, no nehovorí nič o tom, čo tieto peniaze reálne znamenajú vzhľadom na infláciu (viac informácií o fungovaní inflácie nájdete v našom predošlom článku).

Čo je reálny výnos?

Zatiaľ čo nominálny výnos ukazuje len čísla, reálny výnos odráža, o koľko sa skutočne zvýšila kúpna sila vašich peňazí po zohľadnení inflácie. Výpočet reálneho výnosu možno vyjadriť vzorcom:

Reálny výnos = (1+ Nominálny výnos) / (1 + Inflácia) -1

Ak investícia dosiahne nominálny výnos 5 % a inflácia je 3 %, potom reálny výnos je 1,94 %. To znamená, že hoci sa investícia zhodnotila o 5 %, jej skutočný prínos po zohľadnení inflácie je len necelé 2 %. Inflácia tak „zožerie“ časť zisku, a ak by bola vyššia než nominálny výnos, reálny zisk by bol nulový alebo záporný. Pre investora je preto dôležité sledovať nielen rast peňazí, ale aj ich reálnu hodnotu.

Prečo je sledovanie inflácie dôležité

Inflácia je často označovaná za tichého nepriateľa investora. Pôsobí nenápadne, no jej dôsledky môžu byť zásadné. Postupne znižuje kúpnu silu peňazí, a tým aj reálnu hodnotu úspor či výnosov. Napríklad, 10 000 € na bežnom účte s úrokom 0,5 %, zatiaľ čo inflácia dosahuje 3 %, znamená, že peniaze síce „rastú“ nominálne, ale ich reálna hodnota klesá, a to približne o 2,5 % ročne.

Dlhopisy s fixným výnosom môžu byť počas vysoko-inflačného obdobia menej atraktívne než akcie alebo komodity, ktoré dokážu reagovať na rast cien. Historické príklady to potvrdzujú, napríklad v 70. rokoch minulého storočia v USA prudká inflácia znehodnocovala fixné výnosy z dlhopisov, zatiaľ čo investori do reálnych aktív, ako zlato či nehnuteľnosti, dokázali svoju kúpnu silu udržať alebo dokonca zvýšiť. Preto je sledovanie inflácie kľúčové: rozhoduje o tom, či vaše peniaze rastú, stagnujú alebo potichu strácajú hodnotu.

Ako ochrániť vaše portfólio

Infláciu nemožno úplne odstrániť, ale možno sa proti nej brániť vhodnou stratégiou a diverzifikáciou portfólia. Rozumné rozloženie investícií medzi rôzne triedy aktív pomáha zmierniť jej vplyv (ak chcete získať viac tipov na správne nastavenie investičného portfólia, odporúčame si prečítať náš predchádzajúci článok). Okrem správnej alokácie je však kľúčové aj pravidelne vyhodnocovať reálny výnos portfólia a udržiavať dlhodobý investičný horizont, pretože kumulatívny efekt inflácie sa prejavuje najvýraznejšie v priebehu rokov. Kombináciou týchto stratégií možno nielen zmierniť vplyv inflácie, ale aj dosiahnuť, aby peniaze skutočne pracovali pre investora, nie proti nemu.

Zhrnutie

Na záver si pripomeňme podstatu rozdielu: nominálny výnos ukazuje, o koľko peniaze „narastú“ v číslach, zatiaľ čo reálny výnos odráža, koľko si skutočne môžete kúpiť po zohľadnení inflácie. Tento rozdiel môže zásadne ovplyvniť úspech investícií, najmä pri dlhodobom plánovaní. Preto je dôležité pravidelne sledovať reálny výnos a zohľadňovať infláciu pri každom rozhodnutí.

Pre ďalšie investičné trendy a užitočné tipy si pozrite naše predchádzajúce články na stránke AxilAcademy.