Svet investícií sa mení rýchlo a práve startupy sú často tým miestom, kde vznikajú technológie a nápady, ktoré neskôr prerazia aj na burze. Kto sa naučí sledovať tieto vznikajúce signály skôr, než sa dostanú do mainstreamu, dokáže identifikovať tzv. hidden gems, firmy so silným potenciálom, ktoré sú ešte „pod radarom“.

Startupy ako motor inovácií

Nové trendy zvyčajne vznikajú v startupovom ekosystéme, kde malé firmy rýchlo testujú technológie a modely, na ktoré sa veľké korporácie odvážia až neskôr. Práve tu sa rodia vlny ako umelá inteligencia, biotech či zelená energia. Ak investor sleduje tieto inovácie v prvotnejfáze, vie zachytiť rast ešte predtým, než sa premietne do valuácií verejných spoločností. Startupy totiž buď vyrastú do budúcich lídrov, alebo ovplyvnia smerovanie existujúcich gigantov cez akvizície či technologické partnerstvá.

Najdôležitejšie zdroje pre investorov

Kľúčovým zdrojom informácií sú startupové databázy ako Crunchbase, PitchBook, CB Insights, či Dealroom. Ponúkajú prehľad o financovaní, raste, investoroch aj expanzii firiem. Pri analýze sa oplatí sledovať nielen výšku investícií, ale aj dynamiku tímu, rýchlosť získavania zákazníkov a trhovú aktivitu (rozšírené vysvetlenie analýzy finančných ukazovateľov firiem si môžete prečítať tu). Dobrým filtrom kvality sú aj inkubátory typu Y Combinator či Techstars a známe VC fondy ako Sequoia Capital alebo Andreessen Horowitz. Ich portfóliá často prezrádzajú, v ktorých odvetviach sa formujú najzaujímavejšie príležitosti. V Európe podobnú úlohu zohrávajú fondy Credo Ventures, či Seedcamp.

Médiá, ktoré určujú tempo trhu

Popri dátach sú dôležité aj médiá, ktoré formujú technologický naratív. TechCrunch informuje o nových kolách financovania takmer okamžite, The Information prináša hlbšie analýzy a Sifted sa venuje európskym startupom. Newslettre investorov ponúkajú pohľad na to, prečo určitá technológia zrýchľuje. Rýchle signály prichádzajú aj zo sociálnych sietí: LinkedIn sleduje oficiálne oznámenia, Twitter/X zachytáva diskusie analytikov a Reddit, alebo Discord komunity často odhalia trendy ešte skôr, než sa dostanú do médií.

Technologické trendy pod lupou

Na pochopenie širších trendov sa oplatí pracovať s analytickými nástrojmi. Google Trends a Exploding Topics ukazujú, čo naberá popularitu medzi používateľmi, Gartner Hype Cycle zas pomáha odhadnúť, v akej fáze adopcie je konkrétna technológia. Reporty od McKinsey a Deloitte poskytujú dlhodobejší pohľad na trhový vývoj. Veľmi cenné sú aj patenty: databázy USPTO a WIPO odhaľujú, na čom firmy pracujú ešte predtým, než o tom začnú hovoriť. Zvýšená patentová aktivita často predchádza komerčnému prelomu a niekedy aj vstupu na burzu.

Signály blížiaceho sa IPO

Keď startup dozrieva, môže smerovať k IPO. Pipeline pripravovaných IPO možno sledovať cez platformy ako Nasdaq IPO Calendar a Renaissance Capital. V regulačných dokumentoch nájdete prvé finančné ukazovatele, podľa ktorých sa dá posúdiť skutočný potenciál firmy. Dôležitým signálom sú aj aktivity v pre-IPO fáze: posledné investičné kolá, rýchle rozširovanie tímu či expanzia na nové trhy. Práve tieto faktory často prezradia, či má startup zdravý rast a reálnu šancu presadiť sa. Zároveň však treba počítať s rizikami, pričom prehnané valuácie, hype, nízka likvidita po IPO, či neoverený biznis model môžu spôsobiť vysokú volatilitu (ak vás zaujímajú výhody aj nebezpečenstvá IPO, venujte pozornosť nášmu predchádzajúcemu článku).

Systémový prístup k výberu firiem

Ak chcete nájsť vlastný hidden gem, pracujte systematicky. Vyberte si konkrétnu oblasť, vytvorte si zoznam rýchlo rastúcich startupov, sledujte ich investorov a analyzujte trhový potenciál aj konkurenciu. Dôležité je sledovať signály rastu: hiring, expanzia, získavanie používateľov či rast tržieb. Nakoniec startup porovnajte s verejne obchodovanými firmami v danom segmente. Ak má technologický náskok alebo rýchlejší rast, môže ísť o perspektívnu príležitosť.

Kombinácia zdrojov pre investorov

Aby ste dokázali tieto možnosti dlhodobo vyhľadávať, oplatí sa kombinovať viacero zdrojov: profesionálne databázy (Crunchbase, PitchBook), IPO platformy (Renaissance Capital), open-source nástroje na analýzu dát a európske zdroje ako Sifted, či EIB reporty. Spolu vytvárajú informačnú sieť, ktorá umožňuje zachytiť trendy ešte skôr, než sa prejavia na burze, a práve tam sa najčastejšie rodia skutočné „hidden gems“.

Pre ďalšie investičné trendy a užitočné tipy si pozrite naše predchádzajúce články na stránke AxilAcademy.