Strach z toho, že nám niečo unikne, poznáme z bežného života aj investovania. Prudký rast trhov, médiá plné správ o rekordných ziskoch či rozhovory známych o „skvelých investíciách“ spúšťajú tlak konať rýchlo, často bez plánu či analýzy. Výsledkom sú unáhlené rozhodnutia, ktoré namiesto zisku prinášajú sklamanie. Preto stojí za to pochopiť FOMO efekt (fear of missing out). Nie je to len emócia, ale faktor, ktorý dokáže výrazne formovať správanie na finančných trhoch.
Čo je efekt FOMO v investovaní?
V investovaní sa FOMO prejavuje ako silná emocionálna reakcia na rastúcu cenu aktíva či na vlnu nadšenia okolo určitého trendu. Investor má pocit, že ak nezareaguje hneď, príde o jedinečnú šancu, a preto „naskakuje na vlak“ v čase, keď už je možno takmer na stanici. Často sa to spája so spoliehaním sa na tipy z médií a sociálnych sietí alebo s presvedčením, že „ostatní už zarábajú, len ja nie“. Dejiny trhov ponúkajú množstvo príkladov, od dot-com bubliny[1], keď sa kupovali internetové firmy bez reálnej hodnoty, až po moderné „meme akcie[2]“ a kryptomeny, ktorých ceny vyleteli najmä vďaka davovej psychóze.
Psychológia
Aby sme porozumeli, prečo je FOMO také silné, treba sa pozrieť na ľudskú psychiku. Človek prirodzene sleduje správanie skupiny, pričom nechce zostať bokom, ak ostatní konajú. V investovaní sa tento efekt znásobuje emóciami, ako sú chamtivosť či strach zo zlyhania. Na úrovni mozgu zohráva úlohu dopamín, ktorý je spojený s pocitom odmeny: keď cena prudko rastie, mozog to interpretuje ako príležitosť na rýchle potešenie. Zároveň sa pridáva stres a tlak skupiny. Ak všetci kupujú, byť pasívny sa môže zdať ako chyba. Zaujímavé je, že tieto mechanizmy neobchádzajú ani skúsených investorov. Aj keď majú viac skúseností a nástrojov, biologické impulzy nedokážu celkom vypnúť. Rozdiel je len v tom, že trénovaný investor sa ich učí rozpoznať a vedome brzdiť.
Riziká pri investovaní
Ak sa FOMO nepodchytí, môže mať vážne následky. Typickým rizikom je nákup na vrchole, keď cena už odráža eufóriu a priestor na rast je obmedzený. V takých chvíľach investori často konajú bez stratégie, bez jasne určených cieľov a bez zohľadnenia rizika. To vedie k investovaniu vyšších súm, než je rozumné, alebo k vstupu do nástrojov, ktorým vôbec nerozumejú. Strata kapitálu je potom len otázkou času a s ňou prichádza aj strata dôvery vo vlastné rozhodovanie. V jadre týchto problémov stojí konflikt medzi krátkodobými emóciami a dlhodobými cieľmi: okamžitá túžba po zisku narazí na potrebu trpezlivosti, ktorá je základom úspešného investovania.
Ako nestratiť hlavu pri prudkých pohyboch trhu
Dobrou správou je, že FOMO sa dá zvládnuť, ak má investor jasný rámec. Tým prvým je plán a stratégia, teda vedieť, prečo investujem, aký je môj horizont a čo chcem dosiahnuť. Druhým je diverzifikácia, ktorá rozkladá riziko a bráni tomu, aby jediná zlá voľba zničila celé portfólio. Rovnako dôležitá je disciplína: držať sa pravidiel a neimprovizovať pod tlakom emócií. Pomáha aj kontinuálne vzdelávanie. Čím lepšie človek rozumie trhom, tým ľahšie odoláva panike alebo eufórii. Praktické techniky, ako sú stop-loss príkazy (viac o tom, ako efektívne riadiť riziko, nájdete v našom predchádzajúcom článku) alebo pravidelné investovanie, zase pomáhajú udržať proces pod kontrolou. Vďaka týmto krokom má investor šancu rozhodovať sa pokojne aj vtedy, keď ceny lietajú hore-dole.
Ako rozpoznať, že podlieham FOMO?
Kým stratégiu či techniky možno nastaviť vopred, najťažšie je často uvedomiť si, že práve teraz konám pod vplyvom FOMO. Varovným signálom je pocit, že musím investovať okamžite, lebo príležitosť sa už nikdy nezopakuje. Ďalším je slepé nasledovanie davu či preberanie názorov z médií bez kritického premýšľania. Typické je aj vnútorné presvedčenie, že „už je neskoro, musím to stihnúť“. V takýchto chvíľach pomôže krátka sebareflexia: Rozumiem tomu, čo kupujem? Je tento krok v súlade s mojím plánom? Urobil by som rovnaké rozhodnutie, keby o tom nikto nehovoril? Ak odpoveď znie „nie“, ide o jasný dôkaz, že emócie prevzali vedenie. A práve uvedomenie je prvým krokom k tomu, aby sme ich dokázali zastaviť.
Zhrnutie a odporúčania
Efekt FOMO je prirodzený a nevyhneme sa mu, no to neznamená, že mu musíme podľahnúť. Kým v osobnom živote nám možno prinesie len pocit ľútosti, v investovaní môže stáť tisíce eur. Preto je dôležité naučiť sa ho včas rozpoznať a mať pripravené nástroje, ako mu čeliť. Najlepšou ochranou je jasná stratégia, disciplína a neustále vzdelávanie (viac tipov a poznatkov o vzdelávaní v obchodovaní nájdete v predchádzajúcom článku), ktoré posilňujú schopnosť myslieť kriticky. Investor, ktorý sa nenechá ovládať davom a dokáže mať emócie pod kontrolou, má omnoho vyššiu šancu na dlhodobý úspech.
Pre ďalšie investičné trendy a užitočné tipy si pozrite naše predchádzajúce články na stránke AxilAcademy.
Obchodovaniu na kapitálových trhoch sa venuje od roku 2002, kedy začínal ako obchodník s komoditnými Futures. Postupne svoj fokus presunul na akciové trhy, kde dlhé roky pôsobil u obchodníkov s cennými papiermi na Slovensku a v ČR. Skúsenosti s obchodovaním má aj na trhoch zameraných na pákové produkty ako Forex a CFD a jeho aktuálnou novou výzvou sa stali kryptomenové obchody.
